Sách “cổ phiếu thường và lợi nhuận phi thường” của fisher và kinh nghiệm thực chiến

Philip Fisher là một trong trong số các nhà chi tiêu có ảnh hưởng lớn nhất hầu như thời đại. Triết lý đầu tư của ông không chỉ có được nhiều chuyên gia hiện đại nghiên cứu và vận dụng mà còn được rất nhiều nhà chi tiêu coi sẽ là cẩm nang dẫn đường cho phiên bản thân. đa số triết lý này đã có được tập đúng theo trong cuốn sách nổi tiếng của ông - cổ phiếu thường, Lợi nhuận khác thường (Common Stocks và Uncommon Profits), trong số những giáo trình đầu tư bom tấn dành cho những nhà đầu tư hiện đại.

Bạn đang xem: Sách “cổ phiếu thường và lợi nhuận phi thường” của fisher và kinh nghiệm thực chiến

Cuốn sách sẽ có lại cho bạn một ánh nhìn toàn diện, từ bỏ những sự việc hết sức ví dụ như sức khỏe của “lời đồn đại”, nên mua gì, lúc nào, đầy đủ điều nhà đầu tư chi tiêu cần tránh, bí quyết tìm ra một cổ phiếu tiềm năng… mang lại đến cách thức hình thành một triết lý chi tiêu đem lại tác dụng cao.

Fisher đã đã cho thấy rằng tất cả hai cách để thu được lợi nhuận đầu tư chi tiêu lớn nhất: trước tiên là mua cổ phiếu khi thị phần đi xuống và ngóng lúc thị phần hồi phục; hoặc vận dụng cách máy hai ít rủi ro hơn và lợi nhuận tiềm năng mập hơn, kia là chi tiêu vào một trong những công ty đang tăng trưởng liên tiếp và thu lợi nhuận mặt hàng năm. Để tìm được đúng chuẩn những doanh nghiệp như vậy, ông cũng chỉ dẫn 15 luận điểm lựa chọn cổ phiếu và mọi thành tố cần có cho một khoản đầu tư hiệu quả.

Có thể nói cp thường, Lợi nhuận phi thường sẽ làm chuyển đổi cách chú ý nhận của người sử dụng về thị trường tài chính, một cuốn sách xứng đáng có một vị trí trang trọng trên giá sách của những nhà đầu tư và bất kể ai lưu ý đến lĩnh vực này.

Những năm về trước, đó là 1 trong những quyển sách gối đầu chóng của nhà đầu tư chi tiêu chứng khoán, đặc biệt là những fan theo phe phái phân tích cơ bản.Hiện trên thì nó sút hot rồi do hiện giờ sự chắt lọc cũng các hơn.Chúng tôi xin chia sẻ bản tóm tắt qua qua cả quyển sách trên quan liêu điểm cá nhân của bọn chúng tôi. Mong muốn mọi bạn cùng đọc thảo luận và bổ sung cập nhật để mọi người có thêm kiến thức và tạo thành cộng đồng đầu tư ngày càng tốt hơn.

Bài viết được chia thành các phần như sau: Phần 1: quá trình truy tìm cổ phiếu của Fisher Phần 2: Những đối tượng để tra cứu kiếm thông tin trước khi gặp gỡ ban chỉ đạo Phần 3: 15 tiêu chuẩn lựa chọn và các chú ý ứng dụng. Phần 4: quy trình ứng dụng phương pháp của tác giả. Phần đông sai sót với rút tay nghề được gì?

============================================= Phần 1: quy trình tìm kiếm 1 công ty tăng trưởng của Fisher (Trong sách cổ phiếu thường – roi phi thường). Tóm tắt chương 10: tra cứu ra cp tăng trưởng như vậy nào. + cách 1: Ông tìm kiếm và chạm mặt gỡ những người dân bạn cùng ngành và phần nhiều nhà chi tiêu có năng lượng mà ông thân quen biết. Trải qua nhiều năm 01/05 công ty ông tìm được từ những người dân bạn thuộc ngành ra mắt và 4/5 là vì những nhà đầu tư chi tiêu uy tín có năng lượng giới thiệu. + bước 2: Ông sử dụng phương pháp “lời đồn đại” (sẽ được viết tại vị trí tiếp theo) nhằm điều tra, lọc và sa thải công ty. Đây là bước tích lũy thông tin rất quan trọng với Fisher; trước khi điều tra trên 50% thông tin quan trọng thì chuyện chạm chán chủ công ty lớn sẽ ko có không ít ý nghĩa. Do không check đc đúng mực qua hầu hết lần chạm mặt đầu tiên và chưa thể gồm time suy nghĩ ra bao gồm những thắc mắc hay để check lại đầy đủ lo ngại. + cách 3: Nếu các thông tin điều Oke thì sẽ chạm mặt trực tiếp chủ doanh nghiệp với ban quản lý điều hành và xác minh lại các lo âu cũng như chắc thêm về dấn định của mình (BẰNG CÁC CÂU HỎI THÔNG MINH ĐÃ ĐƯỢC CHUẨN BỊ KỸ LƯỠNG => SỰ KHÁC BIỆT 1 NĐT CHĂM CHỈ VÀ LƯỜI NẰM Ở ĐÂY).============================================= Phần 2: hầu hết đối tượng rất có thể khai thác để tìm thông tin của khách hàng theo thiết bị tự xứng đáng tin ( từ trên xuống dưới theo quan điểm cá thể chúng tôi). +) Đối thủ cạnh tranh: Theo shop chúng tôi không ai đọc mình bằng địch thủ của mình. Đối thủ tuyên chiến và cạnh tranh là người rất có thể đưa đến ta những tin tức thú vị cũng tương tự độ đúng chuẩn khách quan tiền nhất. Cả fisher với Peter lynch đều tuyệt vời với 1 công ty, ví như được đối thủ cạnh tranh khen ngợi về ban lãnh đạo hoặc hoạt động quản lý của công ty. (Vì nó trình bày doanh nghiệp đó có một lợi thế tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh nào kia mà kẻ địch chưa thể làm được) . +) khách hàng: người tiêu dùng người mua sắm trực tiếp của người tiêu dùng là 1 đối tượng cũng rất khách quan khi tò mò thông tin về công ty. Một doanh nghiệp muốn lớn mạnh phải đoạt được đc quý khách với một mặt hàng nổi trội. Việc kiểm tra thông tin người tiêu dùng ngoài nhiều tiêu chí sẽ được viết sinh hoạt dưới, ngoài ra khi đoạt được đc KH còn bộc lộ sản phẩm của người tiêu dùng rất quan trọng và hấp dẫn. (Lưu ý: hiện tại với doanh nghiệp kinh doanh nhỏ lên sàn ngày dần nhiều. Đôi khi chính bản thân chúng ta đi cảm nhận thành phầm cũng là một trong những điều thú vi. VÍ dụ như PNJ và VPB. (Xưa chúng tôi đã phát hiện nay ra con DGW tự sản phầm xiaomi nó phân phối). +) Đối tác: Dựa vào đối tác để đánh giá về ban lãnh đạo công ty tương tự như trình độ quản lý của công ty. Tuy nhiên đối tác doanh nghiệp đôi khi bọn họ cũng dè chừng bởi vì ko mong mất tình dục tốt. (Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp nào vay tiền ko chịu đựng trả check qua công ty đối tác cũng là 1 cách hay). Theo quan điểm của cửa hàng chúng tôi nếu rất có thể khôn khéo HỎI THÊM nhân viên cấp dưới của công ty đối tác để reviews khách hàng như vậy nào cũng rất hay.  +) nhân viên cấp dưới nội bộ tương tự như nhân viên ngủ việc: sẽ có được viết rõ ràng ở phần dưới những tin tức nào bắt buộc hỏi những nhân viên này. ( tại 1 vài tiêu chí) Nhằm review môi trường làm cho việc cũng tương tự đánh giá bán ban chỉ huy họ năng lực như cầm nào. +) những người dân cung ngành và những chuyên gia: Thường vẫn để kiểm tra về sản phẩm cũng tương tự lợi thế tuyên chiến đối đầu của thành phầm đó.==========================================Phần 3: 15 tiêu chuẩn của Fisher và các chú ý được chúng tôi tóm tắt lại + viết cách áp dụng trong thực tế+ tiêu chí 1: Liệu doanh nghiệp có những thành phầm và thương mại dịch vụ có đầy đủ tiềm năng thị phần đủ béo để tăng doanh thu ÍT NHẤT VÀI NĂM TỚI không?– quan lại trọng để ý của tiêu chuẩn này là người cai quản lãnh đạo đề xuất có tham vọng để thực thi.– Tiếu chí này cửa hàng chúng tôi nghĩ hiểu các report của những công ty reseach. ( loại này áp dụng là dễ nhất). Ví như trên sàn OTC, ko có báo cáo reseach => Hỏi nhân viên cấp dưới bán hàng, công ty đối tác và các chuyên gia trong ngành để tìm hiểu.+) tiêu chí 2: cỗ máy quản lý của người tiêu dùng có quyết tâm cải cách và phát triển các dòng sản phẩm mới tốt những tiến trình sản xuất, nhắm tăng lệch giá (Khi các sản phẩm hiện tại đã bị khai thác thừa nhiều).– chú ý sản phẩm bắt đầu có tương quan tới vận động CORE chủ yếu trước.– quá trình này là mày mò thái độ của ban lãnh đạo. Một lãnh đạo có ước mơ sẽ luôn luôn tìm kiếm kiếm các thời cơ mới.=> Điều tra qua report tài bao gồm (Tài sản cầm định). Điều tra qua giá cả nghiên cứu vãn phát triển.+) tiêu chuẩn 3: hồ hết nổ lực nghiên cứu và vạc triển của khách hàng sẽ tác động như nỗ lực nào tới bài bản của nó?*** Để hiểu rằng cái này cần review quá trình phân tích phát triển, quá trình vận hành, thừa trình nghiên cứu thị trường để lấy sản phẩm tới tín đồ tiêu dùng*** ví như 1 công ty đang nghiên cứu một sản phẩm có khẳng tăng lợi nhuận nhanh cấp 3 lần chi phí bỏ ra thì hết sức hấp dẫn-) Đọc báo cáo tài chính, thường xuyên niên, xem giá cả nghiên cứu và trở nên tân tiến của nó nhiều hay ít,so sánh vưới đối phương cạnh tranh. Tính ra hiệu quả ngân sách chi tiêu đầu tư phát triển/ Doanh thu(Lợi nhuận) để chăm chú hiệu quả(((LỜI ĐỒN ĐẠI)))-) Hỏi nhân viên bán hàng, nhân viên cấp dưới nội bộ, đối thủ tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh sản phẩm, chuyên viên để cung ứng thông tin. (Key hiệu quả sẽ là các nhân viên nội cỗ trong công ty).-) hình như chúng tôi nghĩ qua Fanepage facebook quảng cáo của khách hàng cũng reviews đc một phần nào chuyển động đó của công ty.

+) tiêu chuẩn 5: Biên lợi nhuận công ty có lớn không?Đọc báo cáo tài chính

+ tiêu chí 6: công ty đang làm gì để dùy trì và nâng cấp biên lợi nhuận?(((Lời đồn đại))) Đọc report tài chính, thường xuyên niên và hỏi nhân sự nội cỗ công ty.

+) Tiếu chí 7: quan hệ giữa ban lãnh đạo và bạn lao cồn có tốt ko?((( tin đồn đại))) – Đọc báo cáo thường niên (CHÚ Ý MỤC LƯƠNG). Xem quá trình chia thưởng mang lại nhân viên những năm.– Xem số lượng nhân sự thay đổi như cố kỉnh nào qua report thường niên.– Xem số lượng tuyển dụng và ứng cử vào công ty thế nào (Qua fanpage hoàn toàn có thể thấy được).– Để ý thái độ của BLĐ với công ty.

Xem thêm: Hướng dẫn cách khai mẫu lý lịch của người xin vào đảng 2019, phiếu bổ sung lý lịch đảng viên

+) Tiếu chí 8: Đội ngũ lãnh đạo có đoàn kết với đồng thuận cao ko?– (((Lời đồn đại))) Hỏi nhân viên.

+) tiêu chí 9: bao gồm chiều sâu thống trị không?– quan tiền sát bài toán giao quyền cho các cấp thống trị như vậy nào?– Quan gần kề lãnh đạo chào đón ý loài kiến nhân viên như thế nào( tất cả là chủ kiến trái chiều) (Thái độ tiếp cận mẫu mới)(((Lời đồn đại)))Qua nhân viên

+) tiêu chuẩn 10: công ty có quản lý tốt hệ thống kế toán tài thiết yếu ko? Đọc báo cáo tìa bao gồm và phân tích. Tiếp theo rất có thể đi họp và đặt câu hỏi xem đều số liệu trên report tài thiết yếu ko có. Liệu lãnh đạo doanh nghiệp năm và trả lời như vậy nào?

+) Tiếu chí 11: công ty có chăm chú đến hầu như khía cạnh marketing KHá khác hoàn toàn của tính chất của ngành – phần đa khía cạnh đem lại cho nhà đầu tư những ĐẦU MỐI đặc biệt về MỨC ĐỘ NỔI TRỘI của doanh nghiệp so với ĐỐI THỦ CẠNH TRANH?– Đọc trên report tài chính, bản phân tích reseacrh ví như PNJ là công dụng trên/m2. VJC là thời hạn chờ 1 người tiêu dùng trung bình. MWG là phần chiếm hữu người chào bán ntn.

+) tiêu chí 12: công ty có triển vọng lợi nhuận thời gian ngắn và lâu năm ko?Phân tích bên trên BCTC. Các bài phân tích vĩ mô, vi mô.

+) tiêu chuẩn 13: trong tương lai, nếu công ty có dự trù tăng trưởng dựa trên tăng vốn cổ phần = phương pháp phát hành thêm cổ phiếu thì công dụng của cổ đông có giảm xuống ko?-) Đọc bên trên BCTC các năm xem quy trình phát hành thêm và kỹ năng tạo lợi nhuận sau đó (Nếu nó thừa èo ọt diễn đạt trình độ quản lý có vấn đề). Đánh giá đa số trên BCTC. VÍ dụ quy trình 2010-2015: PTB.

+) tiêu chuẩn 14: bộ máy quản lý có luôn minh bạch cùng với nđt về tình hình công ty (kể cả khi nó có dấu hiệu có vấn đề)– ví dụ như con INN và HSG. 1 bé cháy nhà máy sản xuất nhưng chỉ đạo ra công văn công bố cho người đóng cổ phần sau 2 3 hôm. Còn bé HSG thì chỉ đạo biets tất cả gí thép lên vội bán cổ phiếu rồi trở lại mua lại….

+) tiêu chuẩn 15: bộ máy quản lý có liêm khiết ko?– Xem họ trả công cho bạn dạng thân họ như thế nào?– (((Lời đồn đại))) Hỏi đối thủ cạnh tranh, khách hàng, đối tác, ngân hàng cho vay, nhân viên…..Lưu ý con TTF sẽ lừa bao nhiêu nhà đầu tư chi tiêu như cố kỉnh nào? với cách kiểm tra nó như thế nào???

Phần 4: tay nghề đã vận dụng từ bạn dạng thân của phiên bản thân chúng tôi.

đề xuất nói rằng đấy là 1 phương pháp khôn cùng hay. Mặc dù trong quá trình thực tế vận dụng phải nói rằng tôi nhận thấy phương pháp này siêu tốn công sức, nó chỉ tương xứng với nhà chi tiêu thực sự siêng nghiệp. Họ lăn xả cống hiến, làm phần lớn trận để đời với 1 doanh nghiệp nào đó để đạt được hiệu quả vượt trội. (gần như mọi fan thường call là lái).

tuy nhiên shop chúng tôi nhận ra nó cũng có đa số nhược điểm tuyệt nhất định. Ví dụ khi mọi bạn hỏi sai đối tượng, hoặc đối tượng bị lưu ý đến sai thì rất có thể thông tin chúng ta nhận được là 1 trong những con số sai trả toàn. 

+ Tôi lấy ví dụ sản phẩm của doanh nghiệp nào cũng chinh phục 1 nhóm đối tượng người dùng tốt như các cái xe Dream Honda từ thời điểm cách đây 20 năm vẫn có đối tượng người dùng rất ưa thích sử dụng mặc dù chiếc xe đó HẦU HẾT SỐ ĐÔNG NGƯỜI TIÊU DÙNG sẽ BỎ QUA nó rồi. Tính năng này làm cho tất cả những người đi khảo sát điều tra bị sai lệch trong quy trình nhận xét sản phẩm của bạn có giỏi hay không? tính năng này dẫn tới bọn họ bị xô lệch về tin tức đưa vào đầu vào. => Ước lượng lợi thế tuyên chiến đối đầu của công ty bị sai, cầu lượng số khách hàng bị sai. Vị số đông mới là người đưa ra quyết định xem doanh nghiệp có có tác dụng ăn trở nên tân tiến được không?. (Thực tế các công ty đi khảo sát số liệu bài bản cần 1 đội ngũ tầm 100 nhân viên đi điều tra lấy số liệu bằng cách đi hỏi 1 mẫu số đủ lớn để lấy ra nhấn xét khách quan)

+ Bị ban lãnh đạo tác động tới bốn duy cảm xúc. Ko thể phủ nhận rằng họ hay đi hỏi ban lãnh đạo về tin tức của công ty. Cơ mà theo tay nghề của chúng tôi thì ĐÓ LÀ NHỮNG LỜI ĐÁNG NGHI NGẠI NHẤT. Vì sao họ tất nhiên phải nói giỏi về doanh nghiệp của chúng ta (Có bố mẹ nào đi chê nhỏ cái của chính bản thân mình đâu?, hay tất cả ai tự đi dê diếu tính phương pháp xấu tính của chính mình trên facebook khi nào đâu?…). Bọn họ yêu doanh nghiệp của chúng ta truyền cho chúng ta niềm yêu kia nhưng chúng ta lại là “NHỮNG NHÀ ĐẦU CƠ TÀI CHÍNH” bọn họ chỉ sở hữu cổ phiếu trong thường bé dại hơn 1 năm Có người nào sở hữu cả đời trước phiếu đâu. Trong những lúc họ có thể nắm giữ cp đó cả đời, cổ phiếu càng giảm tất cả khi chúng ta lại là người vui vì gồm tiền sở hữu thêm cổ phần của công ty của thiết yếu họ. (Mâu thuẫn lợi ích đầu cơ nhỏ tuổi lẻ và chủ doanh nghiệp).

+ Làm tuy thế làm ko tới do quá nặng nề và thừa tốn nguồn lực khó phù hợp nhà đầu tư bé dại lẻ. Đó là họ đôi khi khảo sát nhưng ko tiếp xúc vừa đủ được thông tin để cho họ đưa ra quyết định. Lý do để có được những thông tin đó nguồn lực có sẵn của chúng ta chưa tất cả đủ. Tôi vẫn lấy lấy một ví dụ về case INN cho hầu hết người xem thêm về cá nhân tôi đã làm qua.

Case INN, trinh sát bên công nhân bên doanh nghiệp để xem xét hiệu suất nhà máy. Khi công ty chúng tôi tiếp xúc và hỏi công nhân đó dàn xếp với cửa hàng chúng tôi rằng nhà máy sản xuất đã chạy khôn cùng tốt. => shop chúng tôi kỳ vọng gia tăng được roi trong kỳ report đó.

yêu cầu nói rằng INN là một trong case đầu tiên chúng tôi ứng dụng phương pháp này trong quy trình đầu tư. Hoàn toàn có thể là thời gian quý 4/2017. Khi chúng tôi chờ đợi report tài chính vào ngày 20/ 1/2018 được ra: (Ảnh 1)

bạn có thể thấy rằng shop chúng tôi đã bị sai, lúc lợi nhuận của công ty chỉ có 20 tỷ sút 8% đối với thực tế. 

Vào thời đặc điểm này INN tất cả đưa 1 xí nghiệp mới vào chuyển vào chuyển động mới xí nghiệp đã góp cho công ty tăng 18% doanh thu ảnh trên. Mặc dù lợi nhuận bớt do giai đoạn này giá giấy tăng bỗng dưng biến, công ty chúng tôi không tiếp xúc được phòng nhân viên bán giá chỉ giấy công ty. Đây là điều cửa hàng chúng tôi rất ao ước làm nhưng bởi không thể tiếp xúc vì chưng nguồn lực tất cả hạn. 

Case PTB. 

Đây là case 1 người các bạn tôi đi điều tra khảo sát làm. Khi shop chúng tôi trao thay đổi với ban lãnh đạo doanh nghiệp có thông tin rằng lợi nhuận gồm tăng 38% so với cùng thời điểm (khá khả quan) mặc dù điều cửa hàng chúng tôi thấy rằng case này bị fail kia là hình ảnh 2.

Tuy thực tiễn rằng PTB bao gồm tăng 38% so với cùng thời điểm nhưng trường hợp ai tinh ý có một khoản lợi nhuận khác 21 tỷ bất thần nổi lên. Nếu ta quăng quật khoản này ra thì lợi nhuận chỉ từ tăng 15% nhưng mà thôi (1 con số rất bình thường). 

Đó là điều mà đa số nhà đầu cơ chúng tôi đã chạm chán phải khi áp dụng phương pháp trên. Ao ước rằng qua 2 case ví dụ đơn giản bạn có thể thấy được ưu với nhược điểm của phương thức và tất cả những phương án để trở buộc phải thành thục rộng khi áp dụng mỗi phương pháp.

Bài reviews được thực hiện bởi team LTBNM???? ??̉ ??̂́? ??̣? ???̂́? ??̛̃? ?́??

=======================================

?QUÝ NDT MUỐN NHẬN TƯ VẤN/TRỞ THÀNH KHÁCH HÀNG VUI LÒNG COMMENT/INBOX HOẶC ĐĂNG KÍ khung ,CHÚNG TÔI SẼ LIÊN LẠC LẠI: